走出我的世界 之十二:自由与平等 - 美国的退休制度

Author: 缪熙怡

平等无自由,自由不平等  
美国是第一个宣称人人生而平等的国家。如果你仍然不明白这个说法有多超前,你可以对照一下当时的中国。1776 年,当《独立宣言》宣称人人生而平等时,中国是清乾隆四十一年,一个不管男女老少都得跪伏于乾隆之下自称奴婢的时代。当然,世界其它国家也好不到那儿去。所有欧洲国家也都还在皇帝,国王,和贵族的统治之下。今天,美国离 “平等” 相差甚远,尤其是在财富的平等上,美国是世界上最不平等的国家之一。最富有的 1% 美国人拥有全国财富的 40%而底部 80%则只拥有 7% 的财富。根据 “纽约时报”,“最富有的 1% 的美国人现在拥有比底部 90%更多的财富”。当讨论不平等时,人们普遍认为: 社会上的不平等现象主要是由个人在起点, 条件, 机会上的不平等所造成的。有的人是含着金勺子诞生的, 有的人出生时则一无所有;有的人有权有势, 而有的人则无依无靠; 有的人鸿运高照, 一生机会多多; 而有的人却厄运当头,一生歧路狭道。如果没有这些不平等,生而平等的每个人都有同样可能成功,结果将是一个人人平等的社会。但也有一些人不这样认为, 他们认定自由和平等本身就是一对冤家对头, 只能是此消彼长。当然,在绝大多数的情况下,人们在起点, 条件, 机会上的不平等是无法跟他们的自由选择分不开的,有些人根本就没有另一些人做某些选择的可能性。所以我们很少有机会去检验这两个说法的谁是谁非。一个无意的大规模社会实验, 美国退休收入双轨制, 却给了我们一个这样的机会。

美国退休收入制度简介
美国的退休制度与中国的退休制度完全不同。美国没有中国强制的退休年龄。只要想干,还干得动,和有地方干,可以干到生命的最后一天。但如果不想干了, 也有办法维持自己退休后的生活,可以随时退休。在美国,通常说的退休,是指一个人可以从联邦政府领取足额退休社保金的年龄;这个年龄与每个人出生年份相关。越年轻,退休年龄就越高。2016 年的退休年龄是 66 岁;到我,这个年龄就变成了 66 岁 10 个月。

美国退休收入采取双轨制。一方面,美国政府负责给每个工作后退休的员工发退休社保金。每个员工工作领工资时,政府会先扣取工资 6.2% 的社保税,员工工作的公司再交 6.2%,也就是工资的 12.4% 的社保税给政府。交够一定数量后,退休时, 员工就可以领到一份由自己缴纳的社保税的金额决定的足额退休社保金。除了通货膨胀调整之外,一个人领取的社保金数额将终身保持在其开始领社保金时的额度。除非美国政府垮台,这是每个退休员工有保证可以拿到的一份稳定的退休收入。对于这份退休收入,员工是一点自由也没有。在退休之前,只要有报酬,政府自动就会从报酬中把社保税拿走。拿走后,政府替大家管理。员工只需知道: 退休后政府会按时给自己发社保金。

另一方面,政府鼓励每个员工自己去“赚”出另一份退休金。最普遍的做法是员工工作的公司建一个“门户”让所有员工在公司选定的共同基金公司开设称为 401k 的个人退休帐户。这个帐户政府不操心, 公司也不关心, 员工自己管理帐户凭个人本事用钱赚钱。具体的做法是:每次领取工资时, 员工自行决定把一定数目的工资先存入401k 帐户, 这笔钱就不用交收入税了。 401k 是美国税法中给这笔钱免收入税待遇的具体条款, 所以这种个人退休帐户就被称为 401k 帐户。钱存入帐户后,员工就可以自由地利用自己帐户里的钱选择共同基金公司提供的各种共同基金进行投资。我所在的公司的 401k账户提供了 35 种不同的共同基金。我太太替一家共同基金公司工作过,她在那个公司的 401k 账户可选的共同基金有上百种。  
 
401k 帐户提供了一个所有员工在起点, 条件, 机会上相同的公平投资环境。一家公司的老板和清洁工是在同样的起点上开始积累退休金的,俩人的退休帐户都从零开始; 俩人可以自行选择在帐户中放入同样数量或者不同数量的钱。俩人赚钱的条件也完全是一样的,都是在同样的一些共同基金中做选择进行投资。最后,俩人的赚钱机会也是相同的, 谁都不可能影响所投资基金的具体投资决定而只能凭借个人本事去选对“赚钱”的共同基金。 如果说有点“不公平”,也是对收入高的; 政府限定了每人每年最多可以放入 401k 帐户里的金额。在退休时,一个人 401k 帐户里积累的金额只取决于他的“能力”,也就是每年往账户里存入的钱数, 和用这些钱去赚钱的“本事”。

退休社保金
我们首先看看政府退休社保金能给一个员工带来多少退休收入。 下面的表格给出了 35年工龄中等收入员工和同样工龄的高收入员工在 2016 年 66 岁退休时的社保金收入,社保金不平等指数,和个人财富传承, 也就是员工身后可以传承给后代的钱。采用 35 年工龄是因为员工领取的社保金只用他收入最高的 35 年计算; 超过 35 年的部分,交的社保税是没有回报的。

假定中等收入雇员在 1981 年开始工作时的起始工资是 $30,000,而高收入雇员的起始工资是中等收入雇员的一倍,$60,000; 两人每年的工资都同步增长 3%,政府每年收走工资的 12.4% 作为社保税。注意,2016 年收入$84,416 在美国算不得是中等收入;但请记住这是一个有 35 年工龄员工的最高工资,而不是一个大学毕业生的起薪。2016 年退休后,社保局一年会分别发给中等收入员工$27,024 和高收入员工 $31,260 作为退休社保金, 一直到员工去世,除此之外员工就啥也得不到了。

退休社保金的金额是用美国社保局提供的社保金计算器算出的,读者可以登陆美国社保局网站自己核实一下。请注意,高收入员工的 $31,260 已经非常接近 2016 年员工最高可以领取到的社保金的上限 $31,668 了。 把社保金跟雇员退休时的工资比较一下,这实在算不上是一个慷慨大方的退休保障系统, 但毫无疑问, 这是一个促进了“平等”的系统。退休前,高收入员工的工资是中等收入员工的一倍,而领社保金时,高收入员工的社保金就只比中低收入员工多 16%而已。在对后人的财富传承上, 两人则是完全平等的; 一分钱的财富传承也没有。  

个人退休帐户
我们接着看看当个人“自由”管理自己的个人退休帐户,退休后用其给自己发退休金,情况又会是怎样的呢?假设上面提到的中等收入和高收入员工每年把他们工资的 6.2%,也就是社保税的一半放入个人退休帐户。假设都存入同样百分比是因为我们要把结果跟社保金作比较,社保税是这样做的,只存入 6.2%的原因后面我会解释。

现在用我工作的公司 401k 退休帐户为大家做一分析。公司的 35 种共同基金可以分成三类:股票基金,混和基金,和债券基金。股票基金风险最大但长期回报也最高, 债券基金风险最小但回报也相对低一些; 混合基金正如其名所言是把钱按一定比例投在股票 和债卷上。 现在假设员工愿意承担一定的风险,但并不是投资专家,所以每年都固定地把钱全投资在富达对冲 (Fidelity Contrafund, FCNTX) 股票基金上。 选富达对冲做例子是因为这个基金成立于 1967 年,所以真可以作为一个连续 35 年投资的选择。这个基金也是美国最大的共同基金之一。许多人的 401k 帐户中都有这个选择。

不管股市风云变幻,把钱永远固定地放在一个基金上,当然算不上是个最好的投资策略。富达对冲也不是最近十年我公司 35 种共同基金中投资回报率最高的。这样选,也是想表明为了 “赚” 出自己的退休金,个人只需要有从有限的基金中选和不必做最佳选择的这样一点自由就够了。读者可以自己上网搜索核实一下富达对冲截至 2016 年的终身平均年收益是不是 12.42%。从 1981 年开始,如果我们提到过的中等收入和高收入员工逐年把年收入的 6.2%全部放入富达对冲基金取得它每年 12.42%的回报。年复一年,35 年以后,员工的退休金积累状况就会如下面这个表格列出的一样:

只需假设一个非常“合理”的 3%的退休金积累年收益率,无需动用退休金本金,即使中等收入员工每年也可以有一笔$39,265 的个人退休金。当这个员工过世后,还能把 $1,308,818 的财富传承给自己的下一代。请注意: 富达对冲是一个真实存在可以选择来投资的共同基金,很多人在自己 401k 帐户中也的的确确就是选择这个基金。同时,财富积累期只算了 35 年是因为政府在计算退休社保金时只计入 35 年的收入。而如果员工的钱是放入自己的个人退休账户的话,多工作一年,财富就会多积累一年。一个人大学毕业后 22 岁开始工作,到 66 岁退休,个人财富的积累时间应该是 44 年而不是 35 岁; 总之,很多人的工作时间都会比 35 年长。每多工作一年,财富还会有显著的增长。

(版权©2017,  缪熙怡 版权所有)

1047 reads
万家网黄页,以信任为基础的商圈
以波士顿为中心,辐射全美,提供最新华人商家信息,服务全球华人
微信、微博、facebook, twitter最新的社交媒体信息推送,日均过万阅读量
百家商户注册,跟踪华人最新创业咨讯,了解第一手最好玩最有趣的商家信息